本期要點(diǎn)：
一、政策動(dòng)態(tài)
（一）中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于加強(qiáng)小額貸款公司監(jiān)督管理的通知》
（二）堅(jiān)持“兩個(gè)毫不動(dòng)搖” 支持國(guó)企和民企改革發(fā)展 鼓勵(lì)各地建立中小微企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制
（三）住建部發(fā)布住房租賃條例 直指頻頻暴雷的長(zhǎng)租公寓
二、行業(yè)訊息
（一）長(zhǎng)租公寓“爆倉(cāng)跑路”頻現(xiàn) 多地發(fā)布風(fēng)險(xiǎn)提示
（二）華融湘江銀行高管違法放貸1.67億元
（三）安邦保險(xiǎn)集團(tuán)擬解散并清算 安邦系處置工作已基本完成
來(lái)源：浙商資產(chǎn)研究院
一、政策動(dòng)態(tài)
（一）中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于加強(qiáng)小額貸款公司監(jiān)督管理的通知》
為規(guī)范小額貸款公司經(jīng)營(yíng)行為，防范化解相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)行業(yè)健康發(fā)展，9月16日，銀保監(jiān)會(huì)辦公廳于近日印發(fā)了《關(guān)于加強(qiáng)小額貸款公司監(jiān)督管理的通知》（以下簡(jiǎn)稱《通知》）?！锻ㄖ分饕韵聝?nèi)容：一是規(guī)范業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)，提高服務(wù)能力。在小額貸款公司業(yè)務(wù)范圍、對(duì)外融資比例、貸款金額、貸款用途、經(jīng)營(yíng)區(qū)域、貸款利率等方面提出要求。二是改善經(jīng)營(yíng)管理，促進(jìn)健康發(fā)展。從小額貸款公司資金管理、催收管理、信息披露、保管客戶信息、積極配合監(jiān)管等方面作出規(guī)范。三是加強(qiáng)監(jiān)督管理，整頓行業(yè)秩序。指導(dǎo)各地明確監(jiān)管責(zé)任、完善監(jiān)管措施、建設(shè)監(jiān)管隊(duì)伍、實(shí)施分類監(jiān)管、加大處罰力度等。四是加大支持力度，營(yíng)造良好環(huán)境。鼓勵(lì)加強(qiáng)政策扶持、銀行合作支持、加強(qiáng)行業(yè)自律，促進(jìn)行業(yè)可持續(xù)發(fā)展?！锻ㄖ返挠“l(fā)實(shí)施是貫徹落實(shí)全國(guó)金融工作會(huì)議精神，逐步建立健全小額貸款公司行業(yè)監(jiān)管制度體系的重要舉措。下一步，銀保監(jiān)會(huì)將持續(xù)加強(qiáng)小額貸款公司行業(yè)監(jiān)管制度建設(shè)，與《非存款類放貸組織條例》的施行相銜接，進(jìn)一步完善小額貸款公司行業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)則和監(jiān)管規(guī)則。
評(píng)論：國(guó)家對(duì)于小額貸款公司的定義集中在小微企業(yè)融資和區(qū)域經(jīng)營(yíng)，相比較大型金融機(jī)構(gòu)，小額貸款公司主要服務(wù)本地小微企業(yè)的經(jīng)營(yíng)需求，這些限制加上后小額貸款公司的發(fā)展空間已經(jīng)被限定了。但是由于缺乏監(jiān)管，貸款用途和經(jīng)營(yíng)區(qū)域這兩個(gè)限制條件均被突破，部分小額貸款公司為房地產(chǎn)炒作輸送資金，因此需要加大監(jiān)管。
（二）堅(jiān)持“兩個(gè)毫不動(dòng)搖” 支持國(guó)企和民企改革發(fā)展 鼓勵(lì)各地建立中小微企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制
會(huì)議指出，要貫徹黨中央、國(guó)務(wù)院部署，堅(jiān)持“兩個(gè)毫不動(dòng)搖”，支持國(guó)企和民企改革發(fā)展。下一步，圍繞做好“六穩(wěn)”工作、落實(shí)“六保”任務(wù)，一要持續(xù)推進(jìn)國(guó)企提質(zhì)增效，提高核心競(jìng)爭(zhēng)力，增強(qiáng)發(fā)展后勁，更好發(fā)揮在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的支撐作用。扎實(shí)推進(jìn)國(guó)企改革三年行動(dòng)，今年基本完成剝離企業(yè)辦社會(huì)職能等工作，著力深化混合所有制改革、推進(jìn)現(xiàn)代企業(yè)制度建設(shè)、健全市場(chǎng)化經(jīng)營(yíng)機(jī)制。支持基礎(chǔ)研究和原始創(chuàng)新，加強(qiáng)關(guān)鍵技術(shù)攻關(guān)，深入推進(jìn)“雙創(chuàng)”。加快剝離非主業(yè)，著力做強(qiáng)主業(yè)。二要進(jìn)一步為民營(yíng)企業(yè)發(fā)展創(chuàng)造公平競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，帶動(dòng)擴(kuò)大就業(yè)。持續(xù)放寬市場(chǎng)準(zhǔn)入，加快電網(wǎng)企業(yè)剝離裝備制造等競(jìng)爭(zhēng)性業(yè)務(wù)，推動(dòng)油氣基礎(chǔ)設(shè)施向各種所有制企業(yè)公平開(kāi)放。支持民企參與重大鐵路項(xiàng)目建設(shè)和客貨站場(chǎng)開(kāi)發(fā)經(jīng)營(yíng)。推動(dòng)國(guó)家重大科研基礎(chǔ)設(shè)施進(jìn)一步向民企開(kāi)放，加快對(duì)民企的國(guó)家企業(yè)技術(shù)中心認(rèn)定，暢通民企技術(shù)人才職稱評(píng)審?fù)ǖ馈Ｔ试S中小民企聯(lián)合參與工業(yè)用地招拍掛。鼓勵(lì)各地建立中小微企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制。
評(píng)論：中小微企業(yè)貸款分擔(dān)機(jī)制相當(dāng)于是一種聯(lián)保，相比較2014年前后浙江互保金融風(fēng)險(xiǎn)，但問(wèn)題在于這種聯(lián)保機(jī)制會(huì)不會(huì)要求引入國(guó)有企業(yè)參與，否則依靠民營(yíng)企業(yè)之間互保會(huì)再次引發(fā)過(guò)去的金融風(fēng)險(xiǎn)，換句話說(shuō)就是能否接受國(guó)有企業(yè)的信用輸出。
（三）住建部發(fā)布住房租賃條例 直指頻頻暴雷的長(zhǎng)租公寓
日前，住建部發(fā)布住房租賃條例，部分政策直指最近頻頻暴雷的長(zhǎng)租公寓。從今年的長(zhǎng)租公寓市場(chǎng)來(lái)看，疫情加速了行業(yè)優(yōu)勝劣汰的速度，長(zhǎng)租公寓作為新興行業(yè)，在經(jīng)歷了最初幾年的野蠻生長(zhǎng)期后，將進(jìn)入艱難的行業(yè)洗牌期，目前政策法規(guī)即將落地，行業(yè)正逐步走向規(guī)范，整體發(fā)展態(tài)勢(shì)回歸理性。據(jù)了解，今年長(zhǎng)租公寓頻頻暴雷，全國(guó)有二三十家長(zhǎng)租公寓品牌扎堆暴雷，牽涉資金上億元，波及多個(gè)地區(qū)，坑了無(wú)數(shù)房客和房東。僅8月下旬到現(xiàn)在，就有全國(guó)各地近十家長(zhǎng)租公寓負(fù)責(zé)人失聯(lián)，今年上半年跑路的還有16家。據(jù)天眼查不完全統(tǒng)計(jì)，我國(guó)約有22%的長(zhǎng)租公寓相關(guān)企業(yè)存在過(guò)經(jīng)營(yíng)異常，近5%的相關(guān)企業(yè)曾受到過(guò)行政處罰或有過(guò)嚴(yán)重違法行為。專業(yè)人士表示，《住房租賃條例》是住房租賃領(lǐng)域首部條例性文件，標(biāo)志著住房租賃政策更加細(xì)化。而且發(fā)布的時(shí)機(jī)非常好，當(dāng)前恰處于長(zhǎng)租公寓市場(chǎng)波動(dòng)較大的階段，對(duì)于后續(xù)規(guī)范和引導(dǎo)租賃市場(chǎng)的發(fā)展有積極作用。
評(píng)論：行業(yè)波動(dòng)越是嚴(yán)重，對(duì)于監(jiān)管而言越是合適的控制窗口，可見(jiàn)下一階段住建部會(huì)密集出臺(tái)針對(duì)長(zhǎng)租公寓市場(chǎng)的條例和監(jiān)管要求，也會(huì)協(xié)同金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)長(zhǎng)租公寓資本化帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)管。
二、行業(yè)資訊
（一）長(zhǎng)租公寓“爆倉(cāng)跑路”頻現(xiàn) 多地發(fā)布風(fēng)險(xiǎn)提示
近期，上海、杭州、成都等多地長(zhǎng)租公寓企業(yè)出現(xiàn)“爆倉(cāng)跑路”現(xiàn)象，再次引發(fā)行業(yè)主管部門(mén)高度關(guān)注。9月1日，上海、廣州行業(yè)主管部門(mén)均發(fā)布了《住房租賃市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)提示》，提醒房東和租客要警惕公司“高進(jìn)低出、長(zhǎng)收短付”等經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，防范“租金貸”風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范，避免經(jīng)濟(jì)損失。此外，近期成都、合肥、重慶等地也密集發(fā)布了《住房租賃市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)提示》，同時(shí)，成都、廣州近期還開(kāi)展了住房租賃企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)排查工作，西安、杭州也發(fā)布了住房租賃資金監(jiān)管新規(guī)。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，長(zhǎng)租公寓近期不斷出現(xiàn)暴雷事件，核心原因是其商業(yè)模式存在部分脆弱性。上半年疫情的沖擊，加速暴露了企業(yè)商業(yè)模式存在的問(wèn)題。多地密集提示風(fēng)險(xiǎn)、開(kāi)展風(fēng)險(xiǎn)排查、發(fā)布資金監(jiān)管新規(guī)具有積極的意義。
評(píng)論：長(zhǎng)租公寓商業(yè)模式引入的盈利空間比較窄而且不穩(wěn)定，繁榮發(fā)展需要依靠多項(xiàng)強(qiáng)假設(shè)，因此一旦假設(shè)變動(dòng)商業(yè)模式就難以為繼。同時(shí)這種業(yè)態(tài)廣泛牽扯到人民群眾的根本利益，具有一定的社會(huì)影響問(wèn)題，因此主動(dòng)監(jiān)管是一種比較務(wù)實(shí)的選擇。在操作層面，需要引入與房產(chǎn)相對(duì)應(yīng)的長(zhǎng)期資金持有，才能弭平房客和原房東之間的矛盾。
（二）華融湘江銀行高管違法放貸1.67億元
日前，華融湘江銀行發(fā)布的2020年二季度經(jīng)營(yíng)財(cái)務(wù)信息顯示，得益于業(yè)務(wù)規(guī)模的增長(zhǎng)和成本控制，該行今年上半年凈利潤(rùn)保持增長(zhǎng)。截止6月末，該行凈利潤(rùn)為16.82億元，同比上升7.34%。但值得注意的是，華融湘江銀行在盈利增加的同時(shí)，信貸資產(chǎn)質(zhì)量卻持續(xù)下滑，不良貸款率從2015年時(shí)的不足1%，一路上升至1.65%；而該行不良貸款余額增長(zhǎng)的更加明顯，從2015年的7.84億元，飆升至目前的36.37億元，增幅高達(dá)363.9%。除此之外，讓華融湘江銀行憂心的不止是資產(chǎn)質(zhì)量下滑，近期湖南益陽(yáng)市中級(jí)人民法院官網(wǎng)披露的一起案件，讓該行一時(shí)成為關(guān)注的焦點(diǎn)。據(jù)披露，9月初，華融湘江銀行總行原黨委委員、常務(wù)副行長(zhǎng)張建國(guó)涉嫌犯受賄罪、違法發(fā)放貸款罪一案在益陽(yáng)市中級(jí)人民法院一審公開(kāi)開(kāi)庭審理。被告人張建國(guó)收受他人所送財(cái)物共計(jì)折合人民幣406.32 萬(wàn)元，違法發(fā)放貸款共計(jì)1.67億元。1.67億元貸款是否已經(jīng)收回、是否對(duì)華融湘江銀行的資產(chǎn)質(zhì)量造成影響？銀行相關(guān)工作人員對(duì)上述問(wèn)題沒(méi)有給與正面回復(fù)，僅表示：“目前案件已經(jīng)進(jìn)入司法程序，銀行這邊不方便透露有關(guān)信息。”事實(shí)上，如果1.67億元沒(méi)有收回而形成壞賬，對(duì)本來(lái)就不良連升的華融湘江銀行來(lái)說(shuō)無(wú)異于雪上加霜。
評(píng)論：盈利增加的同時(shí)信貸資產(chǎn)質(zhì)量卻持續(xù)下滑，這說(shuō)明華融湘江銀行在信貸資產(chǎn)投放時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)控制把控比較松，高風(fēng)險(xiǎn)高收益資產(chǎn)投資時(shí)往往提前體現(xiàn)收益，資產(chǎn)質(zhì)量劣化則是滯后體現(xiàn)，但是終究會(huì)完全體現(xiàn)出這種問(wèn)題。
（三）安邦保險(xiǎn)集團(tuán)擬解散并清算 安邦系處置工作已基本完成
9月14日，安邦保險(xiǎn)集團(tuán)股份有限公司官網(wǎng)發(fā)布公告，該公司當(dāng)日召開(kāi)股東大會(huì)，會(huì)議決議解散公司，并成立清算組（籌）。下一步，安邦保險(xiǎn)集團(tuán)將按照法律法規(guī)向中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)申請(qǐng)解散，在取得相關(guān)行政許可后及時(shí)組織清算。對(duì)安邦保險(xiǎn)集團(tuán)的風(fēng)險(xiǎn)處置工作是我國(guó)金融機(jī)構(gòu)被接管的典型案例，也是2019年監(jiān)管在防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)攻堅(jiān)戰(zhàn)方面取得的關(guān)鍵進(jìn)展之一。
評(píng)論：安邦集團(tuán)的風(fēng)險(xiǎn)處置為我國(guó)大型金融集團(tuán)防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)提供的典型案例，未來(lái)如果再有大型金融風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生，都已按照對(duì)安邦集團(tuán)的處置模型應(yīng)對(duì)，在維持金融穩(wěn)定的基礎(chǔ)上對(duì)不良資產(chǎn)進(jìn)行接收的管理。
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